泸州老窖(000568.CN)

市场风格又切换了?“喝酒吃药”行情卷土重来 券商怎么看?(附股)

时间:20-07-21 13:59    来源:东方财富网

盘中机会:白酒

今日(7月21日)蚂蚁金股概念股抢尽风头之外,“喝酒吃药”行情却悄然走强。截至发稿,在白酒概念板块之中,古井贡酒、山西汾酒、洋河股份等多只个股表现突出。

据新京报称,7月16日,国窖1573华北大区发布的调整建议零售价的消息,再次将知名白酒涨价这个话题放到台前。记者了解到,包括泸州老窖(000568)、郎酒、汾酒、西凤、今世缘等知名品牌近期陆续对旗下产品尤其是价格进行调整。

天风证券指出,高端白酒需求韧性强,市场空间仍在扩容。白酒的消费群体正在发生变化,从之前的三公消费,转向商务消费,再到现在以日常消费为主,白酒的可选属性逐渐减弱。行业扩容和必选属性增强,共同支撑消费需求韧性。公司方面,我们认为五粮液及泸州老窖品牌历史底蕴深厚,伴随公司发力品牌建设、讲好品牌故事、提升渠道治理后,核心产品批价有望稳步上行,公司未来仍有较大成长空间,其作为社交货币的稀缺性进一步凸显。

另外,天风证券表示,啤酒行业动销延续恢复趋势,看好结构良好的龙头企业。二季度以来随着下游餐饮的恢复,啤酒销量表现抢眼,高温天气利好销量进一步攀升。我们认为结构升级是未来啤酒行业的主要趋势,行业价值将不断增加,并看好龙头企业的后续发力。

  关联机会:医药

据北京商报消息,经统计,今年以来,高瓴资本拟通过定增方式在A股买入金额达到70.22亿元。对于高瓴资本今年以来频现上市公司定增案中的情况,资深投融专家许小恒表示,再融资新规的实施进一步提升了机构投资者参与上市公司定增的积极性,因而不少机构也频频出现在上市公司定增对象名单中。纵观高瓴资本年内拟入局的5家公司,从所属行业来看,医药股居多,其中,凯利泰、凯莱英、健康元均属于医药生物行业。

平安证券表示,集采成为常态,辅助用药加强限制,重点关注避险板块。近期卫健委、医保局政策频出,旨在进一步加强药品支付管控,扩大集采范围。因此,我们建议关注自主定价类、消费升级的医药子版块:1)疫情爆发使得居民对传染类疾病的预防更加关注,二类疫苗患者自行支付,不受医保控费影响,且二季度二类疫苗批签发增速环比增长明显,建议重点关注;2)随着消费升级,我国居民医疗卫生需求增长,且不断向 3、4 线城市下沉,推进关注口腔医疗服务、眼科医疗服务和体检等消费升级受益子板块。

  延伸机会:食品

据第一财经报道,7月21日,商务部发文通报今年1~6月我国消费市场运行情况,数据显示,6月份,全国社会消费品零售总额3.35万亿元,同比下降1.8%,连续4个月降幅收窄,累计收窄18.7个百分点。1-6月社会消费品零售总额17.23万亿元,同比下降11.4%,降幅比一季度收窄7.6个百分点。

东方证券认为,站在当前时间点,受益于必选消费的需求韧性、餐饮业逐渐恢复带动上游速冻、调味品板块的需求回暖,我们继续看好板块内优质标的的长期投资价值。尽管当前食品板块整体估值处于历史相对高位,但其具备业绩确定性与稳定性的特点,受市场青睐,长期来看食品赛道高估值可能成为常态。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)